你好，请问这个stable yield curve里所谓的价格不变是什么价格？虽然是stable yield curve，但是利率在curve上也是在变大或变小，价格不也是在变吗

这里一下子没太想明白为什么可以用interest rate futures来调整duration呢？interest rate future不是用来锁定将来利率的么，为什么可以用来调整duration呢？

这里为什么选protfolio Z来免疫multi liability呢？Z的久期不是小于负债的久期的么？还是说Z的是麦考利久期，而负债是修正久期，这两者不用match，只需要BPVmatch就行了？

请教14题。解析画黑线部分，我不理解

这里判断short term rate下降我是明白的，但为什么growth和inflation may decline less呢？

上午题2012和2011还在考纲里吗

2018年，上午题b和c.问，为什么用第一个可以hedge 未来12个月，用第二个战略不行

老师，麻烦问下，第八大题的E问，算出来68bps比78低，最后总结的话可以直接说这个债券被低估了吗？

这个题精确的计算是不是应该是0.99^42*1.01^78=1.42477，然后1.42477^0.1-1=3.6%?

老师好！为什么说Optimization构建的指数， not meanvariance efficient relative to the benchmark呢？是不能按照最优的买最多吗？求解，谢谢。