套息交易 ，二级时候不是说过在利率低的国家借钱投利率高的吗？这个题为什么是借brl投aud呢？

您好！三级备考科目顺序可以推荐一下吗？

老师好。官网题，这个问题它问的出处是在哪里的？它大概在说什么意思？我怎么觉得有点莫名其妙。

第34章课后题第4题。本题我选择了正确的答案。不过，选项中的Opportunistic algorithm，貌似在网课中并没有得到详细讲解。请问，这个算法是否并非考点？谢谢！

请问note3讲的是什么意思，不太懂，为什么是搭便车

这个怎么理解？为什么会低估risk？高估return？这里的事后和事前是怎么理解？指的是相同的一段时间？

在CFA2020年2级课程第48章中，隐性成本（implicit cost）包括买卖差价（bid-ask spread）、市场冲击（market impact）、延迟成本（delay cost）和机会成本（opportunity cost）四个部分。执行落差（implementation shortfall）包括了所有种类的显性成本和隐性成本，其中市场冲击又被称为交易成本（trading cost）。但3级课程中并没有指出，买卖差价（bid-ask spread）究竟被包含在了执行落差的哪一个部分。由于延迟成本和市场冲击被包含在执行成本里，机会成本也被考虑了，所以买卖差价可能会被包含在固定费用（fixed-fee）这一块；但从PPT的内容来看，固定费用貌似只包括了显性成本，没有包括隐形成本；而根据2级课程第48章的笔记，买卖差价又是属于隐性成本的。因此，我对于买卖差价被包含在执行落差的哪一个部分，依然感到困惑不解。望给予解答，谢谢。

老师好！官网题。这个题目里面，它投资portfolio 3，哪个地方体现了它没增加额外的风险呢？？谢谢！

老师好，我还是没听懂基础课里老师说的“可以obscure overlapping risk factor”解决风险堆砌是什么意思……

老师好！怎么区分Representative Bias和Availability Bias ？？？？？在行为金融里面我分不清这两个的区别，在这里还是分不清，感觉两个非常相似。谢谢！