原版书R20课后题习题23与24题，对应的题干信息中的Statement III 和VI，这两个Statement为什么错误呢？不是特别理解这两句话。

老师我想问一下关于modified duration, 它的公式是MacDur / (1+YTM), 反映的是每1%YTM的变化所带来的的债券价格变动. 可是麦考利久期的单位是年, 除以(1+YTM), 单位是年/%, 这个是怎么看出价格的变动呢?

老师您好，R31原版书课后题第4题，认为过去好的业绩，未来也好，不是代表性偏差么，为什么答案给到的是status quo

请问2013年Q1的B问题，没什么没有把出售公司所得款的税收考虑进去？

请老师讲解一下c题

上午题30页b题，请老师讲解一下，没看懂解析

22题，premium是会导致roll yield 小于0啊，为什么还会更高？

老师您好， 这是下午题P188的20题，根据EDGARTON'S expectation（yield curve 更陡峭， short term yield上升1%， long-term yield上升超过1%）， 答案是觉得降低duration更好，所以选择了 portfolio 2. 但是我的想法是，根据steeper yield curve 的属性， convexity小更好， 所以我选择了portfolio1， 因为， portfolio1 的5yr和10 yr Bonds 的Partial PVBP更大， 根据KRD的原理（KRD=Wi*Di）， 我认为5yr和10 yr bonds的比重更高， 所以convexity小, 因此选择了portfolio1， 我想问一下我这种想法怎么错了， 谢谢。

老师您好， 我想问一下下午题P117的17题，abram对yield curve的预测是stable， 在选strategy的时候， 答案上面只考虑了convexity , 需要考虑一下不同strategies的buy and hold的利率之差吗（长bond的利率减去短bond的利率）谢谢。

老师您好， 这是公示表上面的一个公式， 我想问一下， 这个公式是站在lender的角度还是站在借债人的角度看的呢？这个公式怎么理解呢， 好像课上老师没有讲， 不是很能理解。 谢谢