胡同学2021-10-29 16:45:52
胡同学老师好， 附件是三级模考第二套35、36题，都是另类投资的题目。 35）为什么global macro strategy不对？是因为不是immediate impact吗？ 36）为什么merged arbitrage不对呢？这个策略应该跟capital market相关性不大啊，不是取决于并购是否成功吗？这跟equity market, bond market有啥相关性？ 谢谢。
回答（1）
开开2021-11-01 18:28:14
开开同学你好，
35）是的，这一题和immediate impact这个表述是有关系的。因为global macro是会先预判央行的政策，即使它原先是整体做空股债的，基金经理也会预期到央行加息的意图，调整策略的敞口。因此，即使有影响也不是立竿见影的影响。
36）merger arbitrage和股票市场的相关性是比较高的。如果出现市场大幅波动的情况这两个策略也会出现很大的亏损。因为在市场不好的情况下，并购机会比较少，而且成功的概率会下降。
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