请问我理解的对吗？long bond call option与long call option on bond future都是期权，且都会在利率下降使标的资产价格高于执行价格的时候行权。区别是，前者的标的资产是债券，而后者的标的资产是债券期货。

老师好 Case Shrewsbury, long receiver swaption 难道不是在interest rate 下降的时候受益吗？为什么答案解析里提到的是 interest rate rally 上升时受益？谢谢

老师好，请问如何判定DC/FC应该short forward？同理FC/DC应该long forward？谢谢

如果理发师说他的朋友是公司高管或者知名分析师，然后他说了一个消息，然后我分析以后，觉得可以操作，操作盈利了，那这个算MNI吗？理发师的话也没经过考证，到底有没有这层关系。

这段话老师可以解释一下吗？收益率曲线上行，债券价格下行，long future亏钱?那还是hedge吗？

老师，您好，原版书reading 27的example 3第二问的A选项错在哪里？HBSA更容易发现style drift,那对于high-turnover strategy的不是应该效果更好吗？

衍生课后第9题the market reference rate is assumed to be flat for all swaps这句话起什么作用

老师可以推荐一下波动率微笑的书籍吗？

老师好，这里分母的cf按持有时间分摊，分子直接相加减总感觉有点不大对，精确的话，分子的cf是不是得折现到0时点来看呢？谢谢

老师，图中标蓝色的句子，是什么意思？怎么理解这句话呀？