这个题蓝色高亮部分算出来不应该是0.16嘛？

老师，R10课后题34勘误后的答案我还是有疑问： 1. t=0时，实际还有远期的交割，也就是卖出美元，获得EUR，这部分是实实在在的现金流，为什么不考虑呢？ 2. t=0时现货市场的EUR支出，与t=1个月后远期市场的EUR收入，这两个现金流时间点都不一样，怎么net ？ 3. 1个月后，为了关闭远期，不是也需要在当时的现货市场买入美元（也就是继续支出EUR）吗？也就是说，t=1M时，根本就不会有EUR收入啊！

百题case4的第四题：payoff of the variance swap和volatility的关系不是线性的我可以理解，为什么是convex?不是concave?

老师您好，百题case3第一题：beta target=0, 因为是要short mid-cap equity的影响。老师我的疑问是为什么beta target不等于1.05？什么时候考虑两个contract?什么时候直接一个contract就可以？

关于statement 2，投资于流动性低的上市公司股票，有这种产品可投资吗？一般上市公司股票不都是流动性好的吗？

题20是不是有一个假设，即投资者已经进入了两个投资，这时候如果yield rise，判断两个投资的return怎么变化，是这样理解的吗？

case2的第四题：88是ITM,94OTM,call option delta范围【0,1】，0.5是ATM，为什么B不对？

请老师讲解一下A为什么不对谢谢

老师，原版书R9第122页，为什么大型金融机构在月底的活动会提高the price for the relevant fed funds futures contract ？

Spending policies have a built-in counter cyclical impact 怎么理解这句话？经济变好，市值上升，spending 不足5%?