Chris Lan2022-04-21 10:15:53

同学你好
beta target=0, 因为是要short mid-cap equity的影响。老师我的疑问是为什么beta target不等于1.05？
他的做法是要把US股票，变成EURO股票，因此他的步骤是要先把US股票的beta敞口对冲掉，变成现金，然后再将现金增加EURO股票的敞口
第一步的目标是把US股票变成现金，现金的beta是0，所以不是1.05。而第二步把现金变成EURO 股票这个时候的目标是1.05。所以本质问题是分两个步骤，每个步骤要现实的目标不同，进而目标的beta也不相同。

什么时候考虑两个contract?什么时候直接一个contract就可以？
通常两种合约的情况是你对冲和获得的敞口是不同的。比如说这个题你去掉的是us mid-cap的敞口（对应的是us mid-cap index futures）而你想要获得的是euro 敞口（对应的是euro index futures），因此会涉及两种不同的合约。