这里23：22s 说的显然是修正久期。 但是17:35这里看起来更像是麦考利久期。 是不是假设r很小，所以将修正久期的值近似等于麦考利久期的值了呀。

请问长期来看，equity的增长率=GDP的增长率，还是=GDP的增长率+市盈率的增长率？这个知识点，两位老师讲解的不一致。

这里应该是股票市场的收益率=股利分红+资本利得吧，不是股票市场的增长率吧？股票市场收益率和股票市场增长率是不同的概念吧？

这个mcs的图和平时的不一样，怎么有点看不懂，90th在1亿以上？

关于多因子资产配模型中风险因子的提取，long长期国债，short短期国债，提取duration factor; long信用风险债券，short无风险国债，，提取credit risk因子。 那为什么size因子是small cap-big cap? 为什么不是small cap - average cap? small cap和big cap的差异对于size的差异不是查了2倍吗？不是应该是有size和无size差异的进行比较从而提取size 因子吗？ 类似第还有value/momentum因子。 谢谢

老师，能否说一下mental accounting，goal based和BPT的区别？

关于fixed-coupon bond, float-coupon bond, duration的关系想问两个问题。 （1） all else equals, fixed-coupon bond duration is larger than the float-coupon bond? (2) fixed-coupon bond's duration is fixed while float coupon bond's duration is a variable?

L3V3 P20. 在dynamic yield curve预期下，only level changes，无论yield curve shifts upward还是downward，都是增加duration吗？为什么？我觉得只有感觉Yield curve shifts downward, 才增加duration。

为什么Long future position 会increase duration? 我的理解--- 我买了一个future, 那么未来会根据既定价格购买债券，期间我没有收到任何收益（或者说，收益不会随着利率改变），那么Duration根本不会改变。

想问repo carry trade 收入部分financing cost 什么意思？ 是说repo低卖高买的价差吗？