最后一题，题干里面提到 the Plan’s benefits are no longer indexed to inflation and that the workforce is, on average, younger than it was when the current fund allocations were approved.跟通胀不挂钩不知道说明什么？后面说员工更年，那我可否理解为这个db plan的流动性要求变低了，那么risk tolerance 变大了 那是否就认为可以是absolute return的策略呢？抑或是说，以后碰到db plan/银行，都选择liability driven 的投资策略？

老师，问一下，这是个官网课后题，请问为什么第二个说法是错误的呢，谢谢

什么情况下，第2问需要考虑是否过于集中的问题呢，还是说只要题目没有说考虑分散化，就默认可以配置100%/0%这种极端选择？

如果宣称符合GIPS但是实际没有遵守，不算违反3D的话，算不算违反1C错误表述或者1D不当行为呢？

老师好 在carry trade 和 forward rate bias里关于这个操作方向：是不是buy=invest，sell=short=borrow？

浮动利率债券久期为0，可以从对价格的敏感性理解，但同时意味着收款时间是0？这个怎么理解

老师好，我把有两个概念弄混了，请您参考我这自己写的，当市场cantango，F>S，这俩结论为啥相反？第一个是long方？第二个是short方吗？第二个short方收益为正，说明long方还是roll yield为负吗？

老师好，第三题说USD 不断以premium交易，第一：老师说根据第二题forward point 都是正数也可以看出来。第二题forward point 都是正数不是说明base currency EUR远期升水 at premium吗？这考察对象不是欧元吗？第二：第三张图解析第一句话说美元是base currency，哪里写美元是考察货币了？不是一直都是欧元是base currency吗？

老师好 这两个题关于short forward 第一步平仓的问题。写作题持有美元资产（USD/EUR)，一开始持有的对冲头寸是short forward，需要roll over，第一步到期平仓是继续执行这个short头寸 ：sell USD 2.5M。课本上，一开始为了hedge CHF, long了1M GBP的forward（GBP/CHF），需要 roll over，到期第一步操作也是sell 1M GBP。这两个题，起初持有对冲forward头寸相反，roll over操作时 为什么第一步都是sell原对冲头寸？我看有位老师讲写作题是合约到期执行平仓，课本上是合约不到期平仓，这个怎么在题目中看出来？

这里讲义里倒数第二段写利率如果上升超过3.8%这个swap就会loss，我理解，而swaption要利率超过4.25%才会产生loss，不太明白。