老师，提问一下这题为什么要hedge more than 75%

老师，第三题求variance swap时，老师有先说了是sell volatility，所以收fixed variance,支 realized variance，然后计算时是 fixed variance-realized variance，需要这样看谁减谁吗？记得公式是 realized variance - K方。答案中也是。就按公式算可以吗？

interest rate volatility & default correlations

希望老师纠正一下自己的说法，modified dietz是考到计算题的，我就遇到了，不要误导其他考生

怎么确定sellection到底考不考虑interaction部分？

请问这里的swap rate是fixed rate吗？ 是这个意思吗：用一个已知的strike rate（较低）去换一个已知的swap rate（较高），都是fixed rate? 那这样很确定可以盈利了，怎么会有对手方愿意做这个交易呢？

答案与老师讲的相反

老师，您好，这个题用我回答用option，higher cost可以吗，谢谢啦

原版书第36页的这道例题，两个问分别是未来预期通胀上升，a是通胀可控，b是通胀不可控，分别说明各类资产的表现的意思吧。a里面，通胀可控，中期债券为什么最脆弱？这里没有理解，请老师解释一下。b里面，长期债券最脆弱，意思是说因通胀不可控，对未来失去信息，需要更多补偿，长期债券需要的利率更大，所以价格跌最厉害，是这个逻辑吧？

老师，我问过你一个share对应一个option，为什么2022 CFA mockA pm的计算没有考虑一个contract 包含100个shares?而2023 Mock A Am 第三大题第4小题照