没明白long risk reversal是long OTM call和short OTM put, 其中OTM call是正的delta， short OTM put也是正的delta，所以做long risk reversal的delta一定是正的不为0，那为什么risk reversal还被称为是一种delta-hedged trading strategy呢？

资助多少大学的预算算多

she wants to save part of the retirement payout for unforeseen costs that might occur more than a decade in the future.她应急的钱是为至少在十年之后的不确定支出啊，这个流动性需求在当下应该不高啊？长期增长的股票预期不是可以匹配么？

第二题，考试的时候我们算value（326.34 million 和420.24 million） 而不是bpv，能不能算对？

第三题 为什么不需要再通过CF来调整CTD，而是直接除BPV

本题中，为什么房地产、大宗商品、PE不能放在另类投资大类里？是因为PE与equity重合了吗？

comment怎么学着学着，所有asset class都成了和其他资产大类低相关性，具有好的分散化效果了呀？

请问holding base 和return base 适用性区别在哪啊

这个case第三题，不是说了firm then chooses the fixed income portfolio weights relative to the benchmark? 为什么不能选B?

不太明白taxable与TDA账户都偏离了，为什么只rebanlance TDA账户？既然TDA账户税收延迟，为什么还要rebanlance TDA账户呢？另外，题目也没说equity是赚钱的啊