Johnny2024-02-12 13:39:03

同学你好，税后的range是在税前range的基础上除以（1-t），这边是TDA以及taxable account都是±8%的range，那这里应该是taxable account的range切换成8%/（1-t）。这里无论税率是20%还是35%，资产权重的变动幅度都还没有超出taxable account的range，因为现在资产权重离SAA偏离了10%，而taxable account的range最窄也是±10%，于是TDA需要rebalance，因为权重偏离幅度超过了8%，而taxable account是把range调宽。
Rebalance是当投资组合内的资产权重突破了range的上下限后，就需要把它调回到target weight，与他是TDA还是课税账户无关，TDA和taxable只是影响range的大小。