Statement 2表述也有问题吧？投资级固定收益相对私募确实更难实现长期投资目标，但是这个概念在最开始选择投资标的的时候就是确定的，所以根本就不存在risk。表述里加进risk反而有问题。

老师，关于forward rate bias的交易策略，我这样理解对吗？假设BRL/AUD spot rate: 2.1131 30天BRL/AUD forward rate: 2.1392; BRL 1-year interest rate: 4%; AUD 1-year interest rate: 3%。此时我应该在现货市场借BRL 211,310买入AUD100,000. 同时签一份forward contract, 30天以后卖出AUD100,000而获得BRL213,920，假如不考虑交易手续成本，还了借BRL的成本后净收入是BRL2610是这样吗？

老师我一直不太明白calendar spread是怎么利用time decay来赚钱的。

老师，这个案例的第三题，为什么 greatest rewarded factor exposure是要看beta绝对值最大？敞口和beta什么关系？

Q4,stock index futures 要roll over？

老师，请讲解一下逻辑，为什么权益也考虑久期了，为什么债权部分的久期需要用yield curve变动带动的债权利率变动来进行调整

这里关于MVO和reverse MVO是什么意思呢

不理解这里老师说forward discount要买入，是买入外汇现货还是期货？讲义里说以更折价的远期卖出currency会产生negative roll yield，那应该是short futures了？这里究竟是怎样的交易呀，周老师讲的越来越晕了。前面有一个分析师那个题也是，按老师的说法是forward discount就要买入这个货币，所以是long futures，而这里好像是short futures，怎么不一样呢？完全讲晕

这题感觉问得不清不楚的，没有很明确说明站在LP角度。我理解的是GP预期经济不好，因此预期可投资项目减少。较少capital call的速度可以减少cash drag。

你好 这次为什么不选A