讲义上说挪威模型没有另类资产配置啊？

老师，第一题还是不知道个-20怎么去理解。能详细说一下么？谢谢。

老师，这里portfolio B是由euro denominated bonds构成的，债券的价格波动没有股票那么大，在外币资产是债券的情况下simple match还是不能达到有效对冲吗？

Because the hedge ratio is assumed to equal 1, the changes in futures and spot prices will be equal during the life of the futures contract, and so the hedge will be fully effective. 老师，答案里这句话怎么理解？

老师，trading the forward rate bias是买forward discount currency 即INR，卖forward premium currency, 即USD， 这里我的理解是当前还没有进行这种买INR卖USD的操作，如果市场发展情况是USD有higher forward premium, 那么再进行前述操作则获利更多。如果已经进行了这种操作后市场情况是USD有higher forward premium，那岂不是卖便宜了？

不理解为什么detail 1是个benefit? 多空双方进行配对，监管加强比如说限制了short方的操作，那也会牵连long方，这并不是好事吧

这题问的太隐晦了吧，predictable判断的依据是什么，课上有说吗？

这题能不能给个完整的正确答案？为什么在算1.25%的时候base fee还有sharing完全就变了呢，为什么这么特殊？然后在算1.75%的时候又回到了之前的公式？

第二题题干不是已经给定了要用HIFO，那不是必须卖买入价最高的吗？还需要比较什么最tax efficient呢？

这儿视频老师说要超出部分再去做主动投资 冲刺笔记上又说也可以全部进行主动投资 以哪个为准