这道题为什么是需要holding data后才能create and interpret the result of style box呢，不是有index data就可以了吗，题目中有它和index的偏离程度

这道题关于volatile的说法为什么不对，manager B的tracking error最大不是可以认为volatile最大吗？他用currency overlay的说法为啥不对呢，为什么excess return is luck but not skill呢

第四题：ABC三个stock 为何不用market value加权计算active share，看公式是用等权重的方式计算的

第四题对应的知识点在哪里

道题答案里given the largest tracking error，reduced by accounting for corvarance是什么意思

activist investor不是应该是long time horizon 投资者吗，为什么是short呢，另外more traditional activist investor是指什么？为什么activist investor有lower than 10%的stake呢，不是应该more than 10% stakes吗，这样才可以影响管理层

这道题为什么选TWICE呢，同一板块两个不同的股票，long一个short另一个，实现的α不是0.5吗

对于pure factor的理解应该不只是factors之间是否存在多重共线性这么简单吧，应该是说，比如size这个factor，看似做空对冲了市场风险，但其实并不是只保留了一种风险

为什么5%的active risk也算relative呢？

请教老师 哪些知识点容易出写作题，哪些容易出选择题能指点一下吗？另外写作题有什么有效的应试复习方法吗？谢谢