为什么算波动率还要乘以YTM呢？

为什么statement2的long call能保护外汇风险。这个描述是不是不太对？

老师，您好，想问一个跟本题无关的题目，题目是在基础课程case study里面的案例题。红色圈圈里的数字527479是怎么算出来的呀，我用先付年金及后付年金计算，都不对。麻烦啦，谢谢。

第3题，资产大类之间不是应该互斥吗？

第5题，portfolio2的收益明显是最低的，怎么能保证能cover overseas vacation expense?

第三题，B选项并不是MIX 3的一个有利依据啊，那MIX 2的alternatives占比还更低呢，这不是打自己脸吗

为什么bequest要减掉？

对于unrewarded factor就要把系数调低吗？unrewarded factor只是没有充分的证据证明长期一定可以赚钱，但是只要进入市场时机把握好同样可以赚钱，unrewarded factor并不意味着是差因子吧？请老师再解释一下，谢谢！

本币利率高，为什么本币贬值？

那这里可以说 price weight 的一个缺点也是small cap bias么，价格容易变化大，波动率也高