2025.2 mock2上11题 第2问， Determine, assuming an expiration price for WBIT of $47.50, which strategy presented by Brothers would be most profitable at expiration. 为什么选strategy1，而且答案计算时候，collar=S+P-C，并没有计算S的收益 即ST-S0，只计算了 P-C 的收益，这是为什么？

老师好 题目我做对了，但是洪波老师这句话请您再给讲一遍：因为存在forward rate bias 所以利差长期存在 所以BRL不贬值 能轧出利差，怎么理解“存在forward rate bias 所以BRL不贬值 ”？

这里第二题的意思是三种方法都适用吗？没太理解，能否在讲解下

单期和多期的“期“能否解释一下，多久是一“期”？

这里的real assets指的是什么？

Least consistent with ethical duties under the Standards 为什么选reason2

其中标普500指数的β=1.cash的β=0. 因此βT =1.βP =0，带入上述公式就算结果为5.82份，四舍五入取整数为6份。Q3没太看懂公式里哪里有0代入

basis point value of Portfolio (BPVp) 和 basis point value of the cheapest－to－deliver bond (BPVCTD)分别是什么意思呀，我看在表里的名称都叫basis point value

Q7有点不太理解 可不可以直接通过volatility be above推断出波动率大 所以long straddle

第二题，准则说，如果manager在投资工作中，客户满意他的业绩给了他礼物，这个属于additional compensation，原则上事前报给雇主，如果礼物不大事后报也可以，但是都需要报。这里的gisf也应该算是additional gift吧，那也应该是要报的呀，为啥这么答案是说可以不报呢？