最后一题涉及的factor2，a decling interest rate enviroment，那应该是经济不好的情况呀，因为根据经济周期，经济不好的时候才会interest rate decline呀，那既然经济不好，capital deployment减缓这个说法就是对的呀？

第二題如果catch up ratio 是50%的話怎麼算呢？

Accrual + deffered 混合taxes，为什么计算FVIF可以直接相加？

请问老师，leverage ratio=D/E ? degree of leverage=A/E 吗？

请问variance notional 和vega notional分别是什么意思啊

为什么第三题不能用投资资金的角度计算ownership

老师好 这个题课上在哪讲过吗 我一点印象都没有了 请老师帮我讲一下：1：答疑老师说“△y，用到了Var的思路来计算”是什么意思？2：题目不是问“What is the approximate VaR for the bond position”问的是var，怎么用到了债券价格变动的公式？3：计算var=绝对值μ-ksigma，计算的时候 均值μ呢？

为什么买入美元的看涨期权相当于买入日元的看跌期权

第三题，y不是以美元计价的收益率吗，那200m*β不应该是多少多少美元吗，为什么题干问的是yen啊

老师，请问什么情况下可以直接调整成目标beta，是不是头寸没有发生变化的时候？