-
CFA三级
包含CFA三级传统在线课程相关提问答疑;
专场人数:1400提问数量:38406
2018年notes book3第218页有一句话,见图。我没太想明白。我认为应该是 the rebalancing range in taxable account may be skewed to allow more deviation below或above target weight。但答案那句话只是说这句错了,应该above变成below。请老师帮忙指点迷津!谢谢
p80adjust hedge ratio的题目,说jiao yang expects HKD/EUR spot rate to depreciate, 是不是指,他预计EUR会APPRECIATE? 我的理解:Jiao Yang holds SHORT position of EUR, 所以担心EUR 增值。同时,以EUR计量的EUR asset 的价格又上涨了,因此双重因素导致他必须加大对EUR的hedge ratio. 如果EUR贬值(对他来说是好事),同时EUR asset涨价,那他可以不必100%hedge. 如果我理解的对,想确认一下,说 A/B spot rate to depreciate, 指 currency B APPRECIATE. 谢谢
已回答讲到volatility trading时,说volatility 过高,sell put sell call, volatility 过低,buy call, buy put. 想明确一下,这里说的是由于volatility 高或低,导致option price 过高或过低,所以才相应地sell or buy option. 这和课件p75讲的buy / sell straddle不一样。75页讲的是如果认为 mkt is more volatile, 应buy straddle. 反之应sell straddle. 理解是否正确?
已回答1、想明确一下,SS9 uncovered IRP 和 CIRP, 前者通常在实际中不成立而后者成立,是否意味着F≠St (两个公式的唯一差别就是F和St)。 2、CIRP等式的左边就是fwd rate bias, 右边就是carry trade,可以这样理解么? 3、再想明确一下几个知识点的关系:fwd rate bias, carry trade, CIRP,和hedge/not hedge/hedge ratio的高低,之间的逻辑关系。现实中,利率高的货币将升值,所以做hedge会有两部分收益:利率差和汇率差。那这个和carry trade /fwd rate bias 的brrw/inv, buy/sell 有什么关系呢?总觉着这几个知识点书上的逻辑有点混乱。谢谢!
已回答老师,“equitize cash and attempting to pick up active return by adjusting the duration of the fixed income position" 可以举个例子吗,怎样的衍生工具改变fixed income position 的duration 呢?谢谢
请问,1. semi-active/enhanced indexing equity startegies 与long-short investing 中的short extention 区别在哪里?不都是先构建一个指数再根据经理自己的判断调整仓位或者利用衍生品增加想要的exposure 嘛。 2. stock based semi-active 策略中提到了调整stocks权重时候要控制风险,但为什么要monitor industry exposure 呢?在factor risks 中应该已经包含了industry risks 了吧。 谢谢老师。
请问老师,earning momentum 是指股价对于新的earning 公告反应延迟,还是指一家公司的earning 增长是来源于一个不稳定的drive (比如,暂时行业的回暖;一个偶然的大订单)?谢谢
精品问答
- 到底该怎么判断一类和二类错误?做的题目解答标准不一致啊,我看到另一道题的版本是 - 一类错误是做了错的事,二类是没做对的事。现在这一题,对于不合格的经理不采取行动,不就是二类错误 - 没做对的事吗?
- 第二题答案上说的是smaller difference,选项c是wider dispersion 是不是题出错了
- 关于什么时候用IRR 、MOIC
- 2022 mock A上午部分,第4题的BC 两问,答案不怎么明白。
- 1.这里右侧支付端这段,party A角度他有market value risk时谁有?上下部分矛盾了啊.2.左侧的图和配文是什么意思?原本是什么?又变成什么?3.注意里面:fixed端有
- 能否从定义出发解释下CDS price是什么?为什么要这样计算?它在实操中怎么用?
- security 冷丁 那一副图能不能画给我看下买卖方都经历哪些步骤互相得到什么?
- 这道题约掉百分号我觉得是错误的,因为如果把百分号带入进去,实际结果比题目中的结果大100倍,原版书课后题P106页,我算出来答案是43287,可是结果是4317774,请问我可否说原版书出题不严谨?