请问2009年这道题。return rate不是应该60岁end liquidity needs除以前一年TIA吗？他用的当年的。且为什么不把100算进费用只在TIA里扣除（生活费不足也是要从TIA里处的，但是直接算liquidity needs）？谢谢

总复习课件，三个地方我打了问号 1.lower loss?为什么会是loss？ 2.CM为什么是 sale of insurance? 3.三种方法为什么risk和wealth的关系如此？

在讲yield curve策略时候，基础课说平行移动，是以total return来做判断，还有一个例题讲解。到复习课，我看讲义直接就是降低或者提高duration，并且老师说那个例题内容也不考。以哪个为准？

需要问一下啊课后题里risk management7.1.9 case9里的题目（在原版书的第22题，课程发的被删除的一道题），为什么c里的buy put option不可以，这不也是增加credit risk吗？

请问sale of a lower price put为什么lose downside protection？还有已有long的higher price put保护下行空间啊谢谢

可以详细分别解释一下 knock in 和knock out put 和call嘛？我觉得上课讲错了。比如knock out put，课上讲如果put行权价是50，knock out是在45，股价跌破45 就不可以行权了。但其实应该是knock out应该更高，比如60。股价涨过60就out，之后再跌也不可以行权了。哪个理解正确？

请问2014年这道题 put option。当股价跌 决定行权时，以行权价卖出。如果cost basus比行权价低，怎么交税？capital gain算在行权价和cost basis的差上面吗？那为什么还可以叫做deferred？谢谢

能解释一下covered bond到底是什么，有什么特点吗？

2010年之前要披露carve out的占比，2010年之后不需要么？

课后题fix income 5.1.3 case3中第3题，在stable yield curve下，减少convex是不是因为持有convexity成本高，所以减少