老师您好~固收ss11这个算total return的例题，以算第二个为例，所用的yield begin和ending，最后的公式是 用一个一年期y减一个2年期y。对那个相减的两个数是不同的maturity有点疑惑，yield curve发生了平行移动，计算的时候，却用不同maturity对应的yield相减。请问老师这从哪个角度理解更好一点？

老师好，b问题请解释下，多谢了！

请问，原版书295页的例题6，第一问，求estate的终值on a inflation adjusted basis，为何在答案中完全没有考虑通胀因素呢？

老师，问题烦请看截图。谢谢

老师好，d这道题能解释下吗，这个在课上没提过这个概念

没太懂这题，求解答

个人ips2010年1-E，题目答案应该卖掉taxable account 里面的500,000bond，并在TDA中买入同样的bond，equity是相反操作。 但是题目中表1有对TDA年contribution 的40,000的限额，也就是说，这里可以在TDA中买入50,000的bond，是因为同时卖出了50,000的equity，以致于年contribution 没有变化，所以全部卖出亏损的bond在taxable account 中的份额可行，对吗？ 那么，如果只操作bond在两个账户配比变化，不改变equity，就超出限额40,000的要求了，所以必须同时进行equity操作，对吗？

保险课后习题的第三个case的倒数第二题，再算financial asst的时候为什么不是100万，也就是不算life insurance的10万？

老师您好，reading32原版书后第14题，为什么选C？是什么依据判断出要用constant mix呢？为什么不能用CPPI？谢谢老师

短期债券应该是久期小于长期，波动性不是应该也小于吗？