老师您好，经济essay question page68: C问。我不是很明白答案倒数第三行，his forecast：......but consumer spending growth will be positive?在哪里可以看出来？谢谢您

课后题reading35question8A，这里opening price 比execution price高，implicit cost指的是no ceceipt的cost， (opening-execution)*100=-403，结果是负的，这个结果代表的是cost就是403，还是说，这个cost是负的，也就是gain=403？ 还有一个理解就是，我pricing benchmark是opening price，那我计入账的就是这个price，执行价格高于这个price的部分只能算是额外损失？

请问老师case book 388 页premium在复利的时候为什么只考虑了109天？实际在计算effective rate的时候其他几个数据比如本金利息payoff都是在贷款到期日发生的，那call option premium的复利为什么并没有计算到期末？

equity中，感觉shareholder engagement还有activist strategy都是指参与公司经营，获得超额收益。具体区别？

请教，2016年上午题FI B题不是很理解

请教，2016年上午题 FI A为什么在计算Tauravia的政府债duration时，要乘以country beta?

降低一个经理的tracking error为什么反而会提高组合的active risk?

上午题derivatives部分452页，为什么futures return的计算是用七月和九月的futures contract约定的汇率相减？不是应该用七月签订的futures contract 汇率减去九月的spot rate吗？

上午题 2017年 question9 B题，为什么new dollar duration 要乘以0.01？ 我记得老师讲过dollar duration 就是等于duration*portfolio value的

上午题derivatives部分第438页关于value of forward的计算，如果确定折算时使用哪国的risk free rate？1.64为什么不是除以1.03的二分之一次方？