我想问一下，casebook上册41页的个人ips的题目，为什么第三题liquidity needs要包括cash reserve的250000俄；但是第一题分子的cash need 却不用包括？第一题的return不是求coming year的吗，为什么来年的cash reserve是不包括的？

老师好，我想问原版书后题第42题（纪老师没讲），请问这道题为什么选B不选C？题目让选择披露不完整的选项。 标答是B，B是说这个广告没有披露composite strategy, 就是如果composite定义里说“本composite包含了根据公司xx选股策略选出来的全部discretionary portfolio”，这时候必须把策略也说清楚对吧？ 我选的是C，C是说这个广告没有披露完整extent and use of leverage and derivatives. 广告里是这么一句话：“Portfolios in the Fundamental Value Composite may include futures solely to equitize portfolio cash during inflows and outflows. Futures are not used to add leverage to the portfolio.” 请问这样就算把extent and use of leverage and derivatives都披露了吗？

resample efficient frontier的好处是不是和MCS在asset allocation时候的好处是一样的？

Barbell和bullet都是不含权的组合么？

2012年fix income 历年真题，Q7的E题，如果题目是volatility下降，是不是就是动态对冲要好？

country beta还是考点么？

历年真题asset里，2005年最后一题的A，答案的一句话：futures contracts tend to be written on indexes based on subsets of the broad market(especially regionally based),which constrains implementation of a strategy that inteds to replicate broadly based indexes. 是什么意思？

model liability是什么意思？

在做题时候，判断两个conner portfolio联合后的stand deviation 是加权相加做最大值（极限情况考虑相关性为1），然后看最大值是不是在题目的限制范围内。对么？

在IPS的Reading8中。 return objective的计算中，TIA的计算和金程讲的不同。 金程观点：TIA要考虑当年的工资收入和生活支出的现金流。 原版书后：TIA不考虑当年的工资收入和支出。而是仅将其作为计算return的分母。 具体可以参见reading8的所有关于return objective计算的题目。比如第13题，最后一题。 请解答一下。谢谢