老师你好，Cass book上午题上册P142页的A和P151的A中两者的问法一致，而且两个题目描述的情况都是明年退休，但是为什么142页算的就是明年的return，而151页这题算的是后年的return呢？

老师，请问这个第五题是什么意思啊？没看懂

老师您好，请您解释一下最后一段话说的是怎么利用保险and信托来进行遗产规划？

请问老师图片中的公式如何推导出来的？

Casebook196页partB第二小点，用portfolio4和无风险资产组成的组合，新的sharp ratio就是原来portfolio4的SR吗？新组合的标准差9.69%怎么来的？

stylebox 一定里面是holiding吗，回归系数beta是否可以？如果是回归系数beta，综合也要等于1么 equity case5-2，答案是缺少holding，这个可以理解，因为我认为style box就是专门holdingbased的一种，必须有holding才行。但是洪老师讲解的时候，说是应为beta加总不等于1，所以缺少holding，既然加总不等于1，为什么不是缺少了factor。

equity case2-1，weighting的3中方法，最不需要rebalance的为什么不是price方法，要选择value方法，price不是持有同样数量的股票么，更不需要调整

二型计算return都不需要加inflation 对吗

请老师解释下为什么这三种方法可以避免probate的麻烦？

老师好，请问如何理解图片第二段话，即用long futures来做intra market的carry trade?是指以futures的保证金作为成本，应计利息作为收益吗？