Casebook373页的表格最后一句话，这里collateral yield 指什么？为什么高通胀就会带来高collateral yield?

老师好，烦请解释一下上课洪老师说的分别从investor和issuer两个角度怎么理解，目前能明白从issuer角度把一个noncall变成callable需要long call，为什么nonput到putable要short put?还有investor那两个角度理解逻辑是什么?谢谢

老师，请问reading21原版书习题，第14题，问currency overlay program最适合哪个。为啥选B不选C呢，单独聘请基金经理管外汇，不就是进行积极主动的操作么，那B和C应该都可以啊。第15题答案也说明了F客户的ACTIVE投资是overlay受益最大的呀

42页第二题pe是这么算吗 跟答案中不一样

我还是没有听懂王克忠说的这三方关系，请老师再说一下，举个例子吧。谢谢!

老师您好，请您解释一下问号，那段话就是defer the capital gain tax while avoiding out of pocket expenditure 。

老师您好，请您解释一下最上面那段话的粗体字， 问题一：为什么说这个货币化的方法should not trigger immediate taxable event？ 问题二：另外，unrealized gain又是个什么东西？ 问题三：然后下面又说为什么hedge的方法是lock in unrealized gains ？ 谢谢。

derivatives case3-4，因为call高是out of money，delta是0，call低是in the money，delta为1，所以答案是1。请问我现价93，call高的执行是94，但是题目价格是91的时候，表中delta已经是0.3，这样的话，93的价格，delta应该介于0.3-1之间，不应是0，这个怎么解释

个人IPS真题问题。上课老师讲的当前年的TIA都包含当年的收入和支出的结余部分，但真题中很多当前年度不算结余，如2011年图片真题。什么时候算什么时候不算呢？除了***老师讲到的时态问题，从基金经理管理角度思考的问题，还有哪些要考虑的呢？是不是退休前后这个节点是比较特殊的情况？一直因为这个困惑，请教！

Q1.请问老师GIPS部分课后题第36题为什么必须是1，3，5 annualized composite returns+period-to-date-composite returns？纪老师讲义216页（截图1）中5.的第一个说的是只要1，3，5的就可以了。我找了GIPS的原文（截图2），但是不太明白a和b的区别是啥。还请老师解释一下。 Q2.还是GIPS课后题38题为什么不选择B？ 谢谢！