在讲potential credit risk的时候，期权费为什么是一种credit risk?credit risk不应该是由于对手方违约给我造成的损失吗？这个期权费是我一开始就给对手方了，无论违约与否，不都是不属于我了么？

out of money 情况下，欧式期权的potential risk是期权费么？ in the money 情况下，欧式期权的potential risk是什么？ 欧式期权是不是无论什么情况，都没有current credit risk? 美式期权，ITM的时候，current risk就是spot和futures价差么？potential risk是什么？ OTM时候，是不是potetial risk是期权费？ 讲义没有写具体得，老师在casebook里总结得有点乱，烦请解析，谢谢！

1.swap duration的真实操作是什么思路？是我去市场找个人去互换，还是自己出钱再进入个swap合同？ 2.currency swap风险最高不应该是在快结束的时候么？为什么老师在casebook时候还说是中间和最后，是不是中间也有考虑对方违约，本金拿不回来？ 3.interest swap风险最大为什么是在中间？老师给了结论没解释

2016上午题里，Client 1有regret aversion，在单只股票上涨时，答案说他会take no action. 而在2017上午题中，明确说client's trading behavior of actively buying equities aa the market rises is consistent with their regret aversion bias. 是不是如果个体股票涨，regret aversion investor会不动，如果市场涨，就有herding behavior?

请问老师，casebook下册第389页，question B ii，书中答案为什么认为日元汇率一直保持不变，不需要用利率平价来预测forward exchange rate吗？另外，还是question B ii，请问option的amount at risk为什么不用折现到当前？如果是因为此处欧式期权为potential credit risk，那question B i 里面，forward也是potential credit risk，答案却折现了。 多谢！

在casebook视频中，说到在swap里，duration of floating一般用0.5乘以payment frequency period。而其他地方用reset period。 这里是不是应该是用reset period*0.5才对？

请问casebook equity部分16年C题目，是选择一个基金经理同时满足maintain beta和provide no additional beta，所以用beta neutral的策略，满足条件二，做多的一方买入equity futures来满足条件一，是这个意思吗？ 那她这里没有体现equitization呢？ 还是说这里就是equitization第一步，先beta neutral，没有加在新的beta exposure?

真题2014年Q2的D问题，用 forward conversion with options来产生流动性，怎么答案及视频讲解中只使用了option而没有使用forward？

百题GIPS第五个case第4题，文中note4哪里有说trading expense包括custodial fee呀？文中不是说gross of fee return 在custodial fee之前，在trading expense之后吗？

麻烦老师，能不能反映一下，把历年真题asset allocation 和 fixed income两部分，把知识点已删除的题目，全部标记出来？这样可以节省考生很多时间，提高学习效率，也就可能提高班级的通过率，多赢的结果，多好。谢谢