冲刺班里mock66中第15题，为什么A不可以，outlay的时间是uncertain呀，好像没有说错？

请问粉色部分为什么？谢谢

请问粉色部分为什么？谢谢

请问2006年question1的第一问求return中的TIA的计算，为什么不包括商业地产，也不包括int income ofcash的100,000和equity的return 3400,000？

1.从benchmark of bond portfolio开始，可以理解为长期国债对后面那些因子的影响都是一致的么？对于这一块一直不太清楚 2.FED model这个缺点，inflation的影响，可以间接的认为使得更被低估么？因为equity是real的，而bond还包括了inflation，所以bond的收益会显得更高。可以这么理解么？

请问2010年的ips的question1的partB中，为什么pmt只考虑了每年往TDA账户中的contribution，却不考虑每年的salary和living expense?

手指的comment 1和另一张图片里划波浪的句子，不理解

是不是就只有commision是explicit cost？其他都是impicit cost??

题目A里的解释，不是通用的么？并不是VWAP的特点，为什么这么解释？

在讲MISFIT这个概念时候，强调是investor与normal benchmark(基金经理自己的）。是不是一般investor的benchmark选择Market return,normal benchmark一般是style的？如果题目没有指定的情况下，是不是可以算成S-M？