equity, 2016年真题，C部分，market neutural在这道题目里到底是怎么执行的能一步步列出来吗？***老师说的听不太懂。然后其他两个为什么不符合能讲解下吗。

请问老师 课后题 Reading24 case3 这道题为什么不选C? 平行下移不是对Barbell有利吗

老师你好，图中所显示的relative currency appreciation和depreciation，请问是不是站在我持有外币资产，本币相对于外币贬值或者升值还是说外币相对于本币的升值或者贬值？我的理解是appreciation那么减少hedge那么应该是外币升值，这样的话我持有的资产相当于就是升值所以可以减小hedge

老师你好， 上午题下册P123页的A题中，考察了GK模型中每个参数具体用的是historical还是current，forward的growth rate等，这些老师在课上没有总结过，请问具体GK模型中每个参数应该用什么时期的什么参数来表示呢？尤其是两个growth rate 2. P141页的A题的第二个部分，请问technology 的innovation上升要增加risk premium应该如何理解？不是因为风险小了而要降低risk premium吗

请问视频70分钟所说的交易量均匀用TWAP 不均匀用VWAP怎么理解？

理解不了为什么有constraints， information ratio 会降低？

为什么fund2 不是bottom up??他也是individual securities 出发啊

这里说的Thomson Reuters Lipper 和 Morningstar 本质上游什么区别？感觉都是分类成value growth blend啊

请问关于VWAP和implementation shortfall 等这些量化策略，为什么说在bid ask spread大时及order size 在 daily volumn 占比太大时不有效？

Reading 28 active equity investment, 在第一题 答案，都说了Furling manager同时用了top-down 和 bottom up approach。为什么 这里 他还是top-downmanager是对的？