课后题Emma Gerber的第一题题干中说到bond has a modified duration of 8.47, and a spread duration of 8.47. For this bond, Petit speculates on the effects of an interest rate increase of 20 bps and, because of a change in its credit risk, an increase in the bond’s credit spread of 20 bps.如何区分这里的interest rate增加20 bps是由无风险利率造成的还是由于credit造成的呢? 答案中的意思是Interest rate增加20 bps是由无风险利率造成的，但其实Interest rate = risk free rate + credit spread, 两者都能使其增加20 bps

为啥FOF和 multi strategySR里Rp-Rf也减小呢？

课后题Sanober Hirji第9题题干中说到a strategy to sell some long-term bonds from the French institutional client's portfolio and purchase short maturity at-the-money options on long-term bond futures. 我想问purchase short maturity at-the-money options on long-term bond futures是指买ATM put option on long-term bond futures吗

老师在这里一直说的贝塔就是系统风险吗？

老师，collar的maximum loss，ppt上的公式和上课讲解得到的公式不一样，以哪个为准？

题干和题目如图所示，这题的计算是麻烦老师列一下，我没算出来正确答案。我是用（-26.633+27）/（-27）*10000-0.9*（590-600）/600*10000

老师，这道题的题干和题目如图，要求计算的是执行落差的百分比。我记得是is/paper return来算么。is我算出来是5570，paper return应该是（27.1-26）*10000吧，为啥我算出来没答案？哪里算错了

high yield bond和equity是不能分到一个资产类别里的吧，虽然他们在收益方面的性质和表现类似？

课后题SD&R Capital第13题的statement 1 Although the amount and date of SD&R's liability is known with certainty, measurement errors associated with key parameters relative to interest rate changes may adversely affect the bond portfolio. 为什么时间和金额都已经确认了，还能有什么参数可以改变? cash flow matching就是用债券的coupon和到期债券的本金金额去匹配，不管市场上的利率发生什么变化，都不影响其策略的有效性

老师第17题, 算出来的缺口是现在差多少钱, 但是我们如果按这个数值去买life insurance, 赔付的时候是在未来某一天, 这不就是有一个mismatch么, 因为在未来那个时间点, 肯定不是差今天这么多钱了