enhanced indexing with primary factor matched，和active management之间，允许偏离的数值大概分别是多少。就是偏离多少bp可以认定为enhanced，多少是active。题目如果有对比的话还好说，有些是没有对比的，就比较难判断了。

老师，Higher return requirement是会decrease the fund's ability to take risk吗？对它的liquidity needs的影响呢？

请问第32题这8个数字是怎么算出来的啊？这个知识点在reading20的ppt上没有，老师也没有讲过，我看的irene的课。

看到老师回答别的同学的问题，我也有疑问，long call行权是增加duration，long put行权是减少duration。但short call行权应该是减少duration，相当于持有的资产强制被卖出；short put是被强制去买入，增加duration。和老师说的不一样呢。所以对应到百题固收case3 Q3这里covered call存在的问题是，虽然它被行权后能够减少duration，但因为这里rate上升price下降，实际上无法行权，才无法发挥covered call减少duration的作用。实际上long/short call/put都存在这个问题，他们都能调整duration但只有在被行权的情况下才能发挥作用。

为什么书里这个题目expected NAV 最后又乘以了1.11？

老师您好，我想问一下为什么不选C呢？谢谢

老师您好，我想问一下slippage cost到底是谁减谁呢， 我的复习本上面写的是slippage cost= execution price- mid point of the quoted market bid/ask spreat at the time the trade was first entered(就是execution cost的部分).而押题解析课里面老师说的是slippage cost= arrival cost-decision cost (就是delay cost 的那部分) 。 应该是以什么为准呢？ 另外这道题， britto 的AUM相对他的投资风格(mid cap)比较大， 那么他的price impact 应该更大一些， 如果slippage cost是针对execution cost的那部分，我觉得Britto 的slippage cost更大。谢谢

老师您好，我想问一下spread risk是违约风险吗？ spread risk 不是宏观的指标吗？谢谢

关于第19题（Stacia Finnegan），题目中提到plus account are not appropriate for *****and certain clients with assets less than $50000，Vanderon的资产是小于5万的，推荐给她难道不属于不合适吗？

为什么forward contract的流动性优于future s