请问老师这道题在计算10年的return的时候，为什么计算的是earnings/GDP比例，而不是GDP增长的绝对值？

资产配置最后一个case第2题B选项，为什么流动性需求不对？这个基金配置了10%现金，不就是为了应对流动性需求吗？为什么到这里变成了配置现金反而表示无流动性需求了？既然无需求那还配什么现金？

百题Case 2 Jacaranda第四题 请问老师record keeping：谁is responsible for maintaining notes and research model? 这里错的话，那正确的说法是？

百题Case 1 Sue Kim第四题，我觉得A和C都违反了，只有B没有违反，题目问is inconsistent with...那不是得选A和C嘛？

老师，想请问duration neutral一般指什么？是说long和short的position的duration之和为0么？截图里这里说neutral to benchmark，是说duration等于benchmark的duration么？

老师请问barbell策略，哪一端价格风险大，哪一端再投资风险大？以及为什么？

老师原版书固收case serena soto, 第四问，能解析一下为什么A不对么？是因为barbell策略的再投资风险更大么？还有C选项，我的理解是duration两个portfolio差不多一样，所以受yield shifts的影响是大致一样的，但是portfolio B的凸性小于C说明structural risk更小，所以是more protection，这样理解对么？

老师好，我想问一下交易成本是算在delay cost还是trading cost里面呢？谢谢

老师这里的bid-ask spread这种标识方法是怎么计算forward的价格？8.6441+0.0636吗？

老师好，这是kaplan上的一道题，不是很理解，可以解答一下怎么求得么。不理解的点还有：（1）题目中说货币是 British dominated，但是求解的时候全部转换成了EUR求解，这是为什么？此类题目都这样求解么？（2）既然签订了futures，那到期510万不是应该用0.79求值么，为什么答案用当时的spot rate求解，另外感觉另一个future price 0.785没什么用呀，为什么用0.79-0.785算loss？谢谢！