老师，请问risk reversal为什么必须要用OTM的call和put ？

请问写作题中，除号如何输入，可以输入为斜线吗？ 衍生品调头寸，经常有除号。

对globalmacro这个strategy不是很理解，一会说波动性很大，这是缺点，一会又说有危机α，跟managedfund的右偏特征类似，这又是优点。为什么会产生这样的缺点和优点，这两个缺点优点之间又是什么关系？另外实操中这个策略怎么操作？

这题是不是多算了一遍growth rate？

请教老师一个dynamic yield curve的问题，bear steepener和bear flattener情况下，既然长短债都跌，卖出跌的多的债能理解，为什么还要去买一个跌的少的债呢，明知他要跌这部分钱空着不好吗？

这个题要多于552 是overhedge吗？多谢

第二题short EUR forward，展期时要先结束上一个，不是应该用反向头寸结束，先longEUR吗，

第二题，at its maturity，不是说到期rollover吗，怎么是三个月展期啊

put option选择行权后，则需要售出组合中的一部分债券，那么整体组合头寸减少，整体久期减少，凸性减少。为什么要售出呢？option可以cashdelivery啊  

Reading13,Yield curve Strategy 中第20页，Exhibit11 swap yield如何理解？