老师，第二问帮忙解答一下

请问statement 3 为什么不对是不是没有提到在68% of the time 里面有75%概率这个Portfolio的结果是负数

请问这句话关于Factor approach 怎么理解？是要取通胀这个因子， 为什么不是Long TIPS short treasury bond呢？ “Inflation. Going long nominal Treasuries and short inflation-linked bonds isolates the inflation component.” Excerpt From 2022 CFA Program Level III Volume 1 Behavioral Finance, Capital Market Expectations, and Asset Allocation CFA Institute This material may be protected by copyright.

针对material nonpublic information的要求，如果一个CFA，他不在任何投资公司供职，在获取material nonpublic information后为自己个个人账户做相应操作获利，这个行为有没有违反codes and standards？

老师之前讲过，如果这种挖墙脚的事情发生在辞职以后则不违反code and standards，为什么这题的答案说的那么绝对，所有挖客户的行为都不合规。

老师，关于ladder/bullet/barbell portfolio，三者的再投资风险到底是谁高谁低以及为什么，老师直播的这部分讲解前后有些矛盾，没听懂

seagull spread是看身体还是看翅膀？哪里向下是positive sea gull呢？多谢

这个put spread是不是写错了啊 这么构建出来的 应该像我在左边画的小图那个样子的吧？多谢

我找到了这题答案对应的树上的原话，但是我还是不理解为什么brokerage commission是client的资产，而且如果基金经理不能用这个钱来支付operating expense的话，他可以用什么费用来支付呢？（我觉得我可能是对brokerage commission和management fee的关系理解不清楚，还请老师指点）

什么叫a passive factor-based momentum strategy,， 为什么他是return oriented的？