volatility receiver swaption 是看涨volatility？收固定的V 支浮动V 我想把未来高波动率转给对方 的意思 是吗？

累计税制，不太明白。一共遗产2000000，先交600000部分，然后再交900000，再交500000。首先不明白怎么划分这个档位，按什么划分出的分成这三部分？第二是最后的这个500000，为啥按照7%交？

想获得inflation factor那就应该是指希望inflation的效果对组合影响大 那inflation linked bond的表现不恰恰是与inflation非常相关的吗 为什么不是long而是short它？ 图中的回答也说了它是包含通胀因子 那为什么不是long？

@KAIKAI 接这个问题 你说比如现在已知股票10块，发了利好大家预期它要涨到20，那么是不是大家觉得这个股票现在很便宜，都想去买，那么买入需求就上升了。所以利好消息会促使大家去买股票。 大家去买股票是觉得它被低估了，以后会涨 而它以后之所以会涨又是因为大家去买股票 这就像一条蛇咬住了自己的尾巴 用结果推原因。 它的实质与利好消息完全没有关系。 换句话说 如果几家机构重仓买股票 那不管什么利好利空 它都得涨。反正 再利好的消息，如果股民手里没钱 不买。再怎么都不会涨。 所以我没看出来利好消息与股价变动有什么直接联系。直接联系的就是你说交易所里面交易的order book 是根据供需决定价格的

如果在收益率曲线上行的情景下，骑乘策略能获得比持有更高的收益 那为什么不所有人都去做骑乘呢？ 毕竟收益率曲线一般都是往上的

这个CRT和chartitable giving strategies是一个意思吗？

股票组合如何实现beta为零，但能够产生alpha。beta为零市场收益即为零。如何理解降低了组合整体贝塔系数，同时提高了收益? 谢谢

老师请问这道题为什么选C？A/B为什么不对 题努力不是说了duration neutral yield curve吗？ 谢谢

个人投资者管理难度高还是机构投资者管理难度高，老师前后好像讲法不一样，在讲义第9页的时候讲机构投资者管理难度高，在12页又说个人投资者管理难度高，请问究竟以哪种说法为准？

case book AA 2017年Q8 A：ALM的理由中，5millionEUR on projects 也不是legal liablity，应该和minimal 3% spending性质是一样的。我不认为是ALM的理由。