3题为什么A选项不对呢？

key rate duration 乘以利率变化也等于return？

老师，您好，第四题，为什么利率低导致货币贬值

第三问完全不明白网课在说什么，老师能不能再给我讲一下standard fee和breakeven active return以及base fee之间的关系，什么时候用standard fee，什么时候用base fee

请问怎么理解gross exposure这个头寸比例的概念？公式是不是=long的金额占总portfolio资金比例+short的金额占总portfolio资金的比例，它是不是可以是任何百分比？；同样，net exposure考虑到方向，公式是不是=long的金额占总portfolio资金比例-short金额占总portfolio资金比例，是不是也可以是任何百分比？

老师，请教一下在liability-relative asset allocation判断中hedging/return-seeking portfolio和integrated asset-liability容易混淆，二者做题判断的主要区别是什么？

第三题，压力测试下hedge funds and public equities 的收益都为负值，降低其配置权重为何不对？降低收益为负的资产，增加收益>=0的资产。

这里的四个 swap duration 是怎么算的？

您好，我有个小问题，就是这里说要包括背景和投资目标这一块包含组合的市场价值，但是ips应该是为客户搭建一个投资组合满足需求，但为啥在投资目标里面就要包含组合的公允价值或组合的构成了呢

bonus-style fee是指下封底、上封顶的费用结构？