slope变动时，应扩大dispersion，那shape变动时，就不应该是么？

请问本题提到瞬时的时候并没有说是holding period，那么为什么第一项调整为0？一般如果没有提到holding period不是默认为一年了？如果第一项调整为零就应该理解成POD*LGD为0？

第一题的statement2，为什么large order可以进dark pool？

这道题错了是吗？ 没有包括spread 0

A为什么对噢？

请问老师，trade cost里面有没有含税的因素？构成是什么？

The ASW is an estimate of the spread over MRR versus the bond’s original coupon rate to maturity, 这个MRR是什么东西

第二个，提前偿债的惩罚，大家不提前偿债了会带来负债久期的上升，但是为什么会带来相关系数的增加呢？

这个来自金程题库，正确的做法是啥？谢谢

增加了money market的配置减少volatility可以理解，为什么会增加active risk 呢？