加同学2023-07-24 23:17:50
加同学第二个，提前偿债的惩罚，大家不提前偿债了会带来负债久期的上升，但是为什么会带来相关系数的增加呢？
回答（1）
Essie2023-07-25 10:02:21
Essie你好，大家不提前偿债导致负债端久期增加，所以能够更好的匹配资产端的久期，所以资产端和负债端的相关性系数上升。
或者可以换个角度理解，因为通常当利率下降的时候大家才会提前还款，这个时候负债由于折现率下降，现值上升。
但收到的罚款会增加资产的金额，因此资产的价值也会上升。因此资产和负债都是上升的，所以两者相关性上升。
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