课后题 31小题，怎么判断出是Inflation的？

课后24题，对于terminal value现值的求解，老师讲的是折4年，课后答案折的是3年。若按老师说的折4年，分子应该要剩衰减因子吧。本题答案结果分子并没有乘衰减因子

课后题，第35小题，为什么 E(S)<FR时，就能推断出现在的discount rate 是高的？

为什么expected return 增加，pension expense要减少？I/S中 expected return作为需要扣减的expense项，它增加应该expense也增加啊

老师这里是1+20％有问题吧？

既然当期的actual return已经知道并可以计入BS了，那么为什么在IS表里不用actual return而要用expected return呢？

我觉得这个思路有一个问题就是。求PV收时候，只算了第10天收到本金的现值，其实借了钱不会不做投资，因为PV收应该包含收的利息。做这个FRA，同意投资者一方面借钱要还借款人的本金 利息，那么投资者也要投资，有利息。 问题没有解决，请不要关闭问题。为什么会出现最佳答案，明明没有说清楚。

老师好。我还是分不清dominance和Value additivity的区别，习题说的和基础课所说的好像有点不一致，请老师再详细解析一下，谢谢！

Q1表中accrued interest over life of futures contract是想表达什么意思？

对这个公式有个疑问，价格变化对call价格的影响，是一个边际值，且随着S的变化，delta这个边际量也在变化。也就是说，nS, nC的组合，要达到risk neutral状态，需要在不同的S情况下，不断调整。也就是再每一个delta这个边际影响下，都需要调整nS,nC数量，以达到整个组合risk neutral的状态，对么？