第一题的这个解释没看懂 同学你好，因为我们使用的利率一般为nominal rate，而这个nominal rate是基于预期的通胀率计算出来的。nominal rate是一定的，如果通胀率低于预期，则real rate会增加。同理，理论上的tax shield是根据预期的通胀算出来的，如果实际通胀低于预期，则实际上的tax saving也会增加；同理，interest expense也会增加。

老师好,R30的第一个案例题的倒数第二题，到最后计算Terminal Value2015,按照视频讲解的计算出来的数字和答案不相符，这是为什么呢？

我看不了了呢？

算gross irr的时候讲义上写以calle down当年投入本金作为基数算，但韩老师说用paid-in capital，韩老师是不是讲错了？

算pe的payoff multiple可以直接用pe的收益和投入相除，为什么要加上preference share的投入和支出值呢？

老师请问为什么这里面的5m可以直接乘，5m的单位是欧元，前面0.74-0.7359单位是英镑，不需要转化吗？

老师，这个12题怎么解释啊？NI不是都一样吗？

老师好，我想问下在temporal method下，计算translation G/L，是用NI before translation G/L与考虑了translation G/L的NI相减。请问是用哪个减哪个呢？（考虑了translation G/L的NI-NI before translation G/L）

为什么这里用收购价500减去被收购公司的公允价格380就是GW，不减去前面的存货、固定资产和无形资产的溢价么？

Case 1的第八小题这里 计算CVA时候的expected loss折现时为什么使用的DF是无风险利率的？是因为风险已经在CF中体现了吗？ 计算VND用的是二叉树的利率做折现率，是因为分子上没有体现风险吗？