经济不好时，一项资产的consumption hedge benefit越高，那么平时该资产面对的风险也更低，会有更低的风险溢价，两者是负相关。这样理解是哪里错了

老师，视频中说跨期替代率是u0/u1，但实际跨期替代率不应该是U1/U0吗，视屏中老师讲反了吧？？

reading32第6题，为什么是0.25%呢，买CDS花4.25%，卖bond获得7%，无论违约与否，都会获得差额7%-4.25%=2.75%呀，为什么答案是0.25%，和市场参考利率有啥关系

reading32第1题，考察什么知识点，答案帮忙解释下，还有题目中那里可以看出他持有bond2

最后一题不是很理解，为什么需要加上license？

这里Accrued interest over life of futures contract应该是累计应付但未到支付期的利息，所以应该代表是coupon正好支付了的，怎么老师反而解读成没有支付利息呢？

reading31第30题，两个observation分别说的什么意思，为什么observation1不对呢

这里的125不是【标准】的forward price，为什么要乘CF？

为什么计算V2中，不考虑AIt？

请问这题t是双尾检验，那给的5%等于2.002应该要除2吧？