张同学2022-08-17 22:59:43
张同学reading31第30题，两个observation分别说的什么意思，为什么observation1不对呢
回答（1）
Nicholas2022-08-18 16:00:19
Nicholas同学，下午好。
Observation 1 说明实际违约概率包括与可能违约损失时间不确定性相关的违约风险溢价；
Observation 2 说明观察到的无风险债券收益率利差实际上包括流动性和税收考虑，以及信用风险。
Observation 1不正确，但Observation 2正确。实际违约概率不包括与可能违约损失时间不确定性相关的违约风险溢价。在实践中，观察到的无风险债券收益率的利差除了信用风险外，还包括流动性和税收方面的考虑。
祝你顺利通过考试~
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