当隐含波动率比历史波动率高的话，不是说明当前的option的价格覆盖了一个更高的波动率。假设一个option价格是10块。隐含是5%，历史是3%。那等于消费者花五块享受到的是5%的波动率而不是3%，所以不应该是低估吗。消费者不应该加钱吗

case 11第二题。为什么用change in capital*debt ratio计算net borrowing的时候capital包含debt和equity，而这里计算net borrowing只看了新增多少debt而不考虑新增的equity部分

这题不理解，啥情况呀，做题完成就是傻忽悠，服了，根本没有逻辑的乱讲，服了

为什么都是index ， collateral return 相同？

老师好，麻烦发一下这个case两家公司合并的利润表，谢谢！

老师您好，借债是不是对FCFF也有影响

老师请问图1画波浪线的是表示MVA吧？如果是，第七题，我用A算出来的EVA＝2÷(1+14%)这样为什么不对？

可是earning growth rate越高 P/E分母越高 ratio应该越低啊？

为什么老师说SGAI和LEVI是好的参数，但是原版书上却说这两个高会导致manipulate earnings

这题不懂了，什么意思呢