macroeconomic factor model建模时得到截距项是通过APT模型回归出来的吗？因为要是直接用portfolio return做时间序列回归，那得出的误差项会包含到截距和β里

还有这道题的答案解析，为什么如果是随机游走，那么一阶差分后error term没有自相关，如果是随机游走，一阶差分后b0，b1都等于0但是errorterm是有自相关的就不行了吗，一阶差分后errorterm一定要没有自相关吗，为什么？

老师，请问一下，这个答案中的解释，为什么还要说一句自相关呢，特意说明了自相关也不存在，这个有没有自相关和我平不平稳有什么关系呢

？residual income model 中需要调整的off-balance sheet items是哪些？

课后题reading19第19题，为什么每年的现金流是2+4呢，不是应该2+4*T=2+4*0.3吗，税盾作用节省的是D*T而不是D吧

本节课后题第一题，红色框为啥表示的是新增营运资本？

您好，请问一下第四点为什么有一个向上的回归趋势会导致资本流入从而本币升值呢

可比交易和可比公司法的区别不就是前者用实际收购价格估计不需要计算PRM，后者用市价计算再加上溢价比率吗？ 136页的take off price从一开始就替换133页表格数据不就一样吗？还是说可比公司法的溢价计算不是用计算股票价格的公司溢价情况估计的？

老师，reading 30 Q12，为什么Bond #6在两个息票率重设日之间，可以被看做“零息债券”呢？

倒数第3题，为什么是看CVAR而不是用maximum- drawdown？