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CFA二级
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老师请问下在equity method的例题中,fair value qppreciation是如何计算的。为什么FV和BV差额下的pp&e的cost加上AD的值乘以投资占比就是fair valuation appreciation.谢谢老师
已回答提问:对于full goodwill的有不理解,用对价除以百分比得到收购总价值(含义上就是将对价内的goodwill也成比例放大了)那么再减去fair value的asset等于full goodwill。再用对价减去这个full goodwill得到公司收购到小公司的asset value.那么原来对价中的如果是full fair value,怎么可以除以百分比呢?
已回答视频13分10秒处,讲到B/S表中负债的C.S.C于I/S表中的C.S.C相互抵消,也就是如果当期产生了100的C.S.C,那么在B/S的L科目中记下+100,但是在I/S表中记-100最终归入R/E才能抵消吧。
已回答在之前章节介绍了,deltacall,long stcok同时short call ,实现了portfolio 的风险中性,其中,1股的S,对应了1/delta的call。 本节内容,ΔC/ΔS=NS/NC,这里的意思是假设有N份股票和N份option,实现了对冲么?因为delta call 会因为时间改变而改变,所以相应的share也会做调整? 相当于,delat的进一步研究,赋予了等式的新内容?即动态对冲?
已回答EVA公式里面的invested capital跟MVA公司里面的total capital是否是一个意思,都是net working capital+net fixed capital?在FCFE的DR里面,也有提到,net borrowing=total capital*DR,当时的total capital=net working capital investmeng+net fixed capital invesrment-dep.
精品问答
- CDS的long和short是不是反过来的?就是long CDS代表看涨目标公司credit,所以是卖出一份CDS合约?
- 为啥accrued interest over contract life是0?
- 老師您好,Q1關於future price不太理解
- 这个1.0028的单位是什么 老师说“每一块钱SF的现值” 如果是*1.12 就是期初先 euro 转 sf 然后 期末再 /1.1 就是 sf 转 euro ?
- 第六题,视频老师说,对于汇率都是先除老汇率再乘新汇率,不应该吧,对于这个客户而言,因为“paying €1 million at inception.“得出该客户是未来每期是收欧元利息和欧元本金,支瑞士法郎利息和本金。所以期初是每一欧元换1.12瑞士法郎用的是乘呀,估值时的汇率1.1用除。老师帮忙看看逻辑正确不?
- 请问FRA是在1时刻借到钱(面值),2时刻还钱(面值),然后1时刻settle赚的/亏的interest rate吗,然后这个settle的部分是要discount之后结算的? 然后option是在1时刻直接settle不需要discount?
- 能否换一个能理解讲明白自己不糊涂的助教来解答一下 1.CDS偿付的顺序为什么是信用水平低的债券违约,信用水平更高的也会一起违约,进行偿付,还是说这里只是cds的条款将高等级的视为违约以保护购买方 2. 违约和破产有区别吗 这里credit event不是单纯违约吗
- 老师,Q1里面我还是没搞懂AI 和 coupon得关系。(1) AI (T) 用的时间线是 T=2/6, 是因为在6-8月之间有两个月需要支付利息,所以2/6? (2) Coupon用的是 2/12, 是不是也是因为上一次支付coupon是在6月,所以 6-8月之间也要支付coupon? 这样得话 coupon和AI 都在6-8月间需要支付 不是重复了吗?