刘同学2019-03-11 15:54:19
刘同学在之前章节介绍了，deltacall，long stcok同时short call ，实现了portfolio 的风险中性，其中，1股的S，对应了1/delta的call。 本节内容，ΔC/ΔS=NS/NC，这里的意思是假设有N份股票和N份option，实现了对冲么？因为delta call 会因为时间改变而改变，所以相应的share也会做调整？ 相当于，delat的进一步研究，赋予了等式的新内容？即动态对冲？
回答（1）
Paroxi2019-03-11 16:36:30
Paroxi同学你好，你理解的是正确的，delta的对冲实现了无论股价如何变动，对于组合的价值没有影响。但组合的头寸会有变动，为了保证组合的价值不受影响，所以引入了动态对冲策略
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