请问书上reading 36 question 3 c convexity of putable is positive. convexity of Callable is from positive to negative( if int rate falls) 可以如何理解呢？

layer method下面的现金流是用折现率r算永续年金；上面的现金流也是用r算TV，再用r折到0时点？只有一个折现率么？

老师，想问一下数量原版书题reading 9第29题是怎么判断的？答案不太明白 另外，表1不是first-differented series吗，为什么能判断original series 谢谢

能否对3.5%的capital gains yield增长做一下解释？

老师，想问一下数量中哪个test查表时要找alpha/2，谢谢

老师，想问一下组合中P/E增加是否表示risk增加，从而k(equity risk premium)增加，而另一方面，P/E增加，导致valuation增加，这两个方面是否矛盾？谢谢

老师，想问一下组合原版书题reading 48第10题已知的为什么是daily的值，在哪里写着？谢谢

第一题portfolio α是什么？如何计算？还有再哪个章节讲过？我记得老师之前讲的α就是RA

老师你好，上课时老师只讲了long call calendar。想问一下是不是一般不会有long put calendar呢？

请问这里去求五年的Spot rate，答案中coupon和par的折现等于par，这说明是平价债券，为什么是平价债券啊？？？