老师，为什么oas低， r低？ 谢谢

老师请看下这张图，对zero coupon bond KRD 的解释。老师课上用parrate5↑引起的spotrate5↑再到spot rate10↓的推导没问题。但此图有个假设——这个10year bond的yield curve是flat的，那就是说spotrate5=spotrate10，进而spotrate5↑和spotrate10↑是一个概念。那这样和老师的推导有矛盾了。我觉得关于zerocouponKRD的解释应该是在yield curve为sloping的基础上来讨论，请老师指点一下！

168页第23题为什么答案解析中说回购和支付股利会降低wacc

在segmented market theory中，当D＞S，R上升是为了抑制需求，鼓励存钱？当D＜S，R下降是为了鼓励消费，因为此时存钱不划算？

老师，请问为何投资5以后，母公司cash减少5，但对外投资不增加5，这样报表不平啊~

老师好，我想问下白噪声相关性的检验和ar自相关的检验有什么区别 为什么是两种方法 ？ 还有如果得出残差自相关一定能说明y之间相关么？和x没有关系么

老师好，R29习题 最后一个case 14题 这道题里怎么理解ROIC中的分子EBIT（1-t）和 operating liabilities operating assets 有关？ 还有就是 operating liabilities relative to operating assets. 这个句式是liability - asset 还是asset - liability?

老师你好 Reading31的课后题中第三题 在计算eps时是使用了dilutedeps 但是题目中并未提及option outstanding行权，即使默认行权计算option应该也是用treasury stock method来计算新增股份数 不是很理解答案中直接给出eps的计算式中分母直接是common stock加上option数量 能否请老师说明一下

固收原版书课后题，第48题，关于期限结构的3因素模型。 表格中给出一个标准差下，5年期债券收益率，level变化是-0.4352%（下降），curvature变化是0.3963%（上升）。提问却是一个标准差下，level下降一个标准差，curvature也下降一个标准差时，收益率的变化。这个提问违背了表格中对远期收益曲线形状的描述，所以不明白结果是怎么算出来的，非常迷。

老师，R37，第9题。上课老师讲的是违约算IRR还是没违约算YTM，都是以FV为初期cf0计算这里以VND为cf0计算是因为啥？什么情况下用哪个？ 我的理解是，上课讲的无论违约不违约，都是公司债，所以必须是考虑cva后的FV为初期投入。这里说是国债，所以就不考虑cva，这样理解的。