请问老师，local expectation theory，这个概念，有相应中文翻译么？

老师，这个题，pv和coupon都是加权平均，出现概率的计算要掌握吗？还是题里会给？我之前问题算错了。4时点exposure应该等于4时点5个pv加权平均+4时点的coupon（三时点有4个r，所以4时点可以算4个coupon）

老师，这里计算的pv和coupon都是要加权平均。 比如4时刻，是这样算吗？

159页21题不是说为了在股市下跌的情况下支持股价吗

老师，纯浮动利率债券的value为什么等于par

老师，这个YTM计算咋按计算器啊…

老师请问这道题的答案要怎么理解呢，如果要出售或买入的货币不是base currency的话，要怎么看呢？谢谢

stock dividends 和stock splits都是留存收益减少注册资本相应增加，但是差别在哪里？没听懂

老师你好请问一下，在对plain vanilla swap做估值的时候。用dcf 的方式，floater 一方 的公式是如何书写的。假设是一年当中付息四次的债券（3，6，9，12个月），coupon 每期是F1 F2 F3 F4来标记。par value 设置为1.请问公式的推导和书写是如何的。我这里写的是(F1+1)*discount factor 。但是我推不出来。谢谢。

单个债券的KRD定义里，为什么要从par rate的变化出发来看其对债券价格的变化；而不是用其它类的利率（比如spot rate）？