Ha g是不是应该-2～0 不然b1是-2的话还是发散的吧

固收，reading36，原版书课后题，第36题。 问一年后可转债收益和普通股股票收益相比哪个大。答案说因为股票价格还没有增长到可转债执行价，所以可转债收益增长低于普通股股票增长。 这个问题的关键点是不是在于，股价是否达到行权价。一旦触发行权，可转债的价值就发挥出来了，此时金融资产呈现股票的风险和收益特征，而不再是债券的风险和收益特征。又因为可转债买进来的时候是个债券，成本可能低于直接买股票，这时可转债收益就超过了股票。是这样理解吗？

reading29第41题那个r是0.08是哪里来的

固收，reading36，原版书课后题，第34题。 问market conversion premium，行权价格是10元，一开始就写好的。2015年12月7日，股价是9.10元，这个时候怎么可能行权，又哪里来的premium呢？

固收reading36，原版书课后题，第33题，问conversion price的变化。 conversion price指的是行权价格，等于bond发行价除以conversion ratio。 为什么这个价格跟股利有关系呢？实际发放股利低于预期股利，行权价格就会往下降，为什么？

老师您好，可以解释一下什么叫资本深化吗？谢谢

固收，reading36，原版书课后题第28题，求effective duration。 题干说根据exhibition1和2的利率二叉树求ED，为什么答案中用来求call option的利率二叉树中，利率全都变掉了呢，什么情况？

PPT163~164页 σ=0.1， f(1,1)=0.017677%, e^(0.1)=1.10517 → f(1,1) * e^(0.1) = 0.017677 * 1.10517 = 0.019536 为什么164页的相应利率（升高）为0.019442？

固收reading36，原版书课后题第23题，计算callable bond的option价值。 call option价值=straightbond价值-callable bond价值，为什么计算straightbond价值用的折现率是spot rate，而计算callable bond价值时用的折现率是forward rate呢？脑子卡住了，请教老师，谢谢！

比较两个similar的callable bonds 为什么是比较他们的OAS而不是比较他们的Z-Spead呢？