老师，return attribution这里，为什么Beta可以代表权重？ 讲 Multifactor model的时候，没说Beta可以代表权重啊，Beta不是sensitivity吗

老师说这个资产是bad consumption hedge，现实中有什么资产是good consumption hedge，就是缺钱用的时候能回报率高的？那总结一下这道题的结论：负相关，badconsumption hedge，risk premium高，反之亦然。

老师，第二题里面，题目说financial leverage risk会影响P/E，有点不理解，从公式上看只和股价还有eps有关，和杠杆看上去好像没关系？

老师，APT的套利的例题这里如果要算0.5A+0.5C的Factor sensitivity, 是不是用题目给出的（0.5+0.4）/2=0.45？

老师，APT这里第一页，说2和1是parameter,不会随着X 和Y的变化而变化。第二页说Bata是会变的。Bata是不是相当于第一页Y=那个方程里的2，讲第一页时说2不会随着X、Y变化

最后一题，如果题目中没有Currently, the euro position has a value of €1.0014 per €1，这句话的话，解题是不是就需要用两个fixed rate相减得出每期互换的金额，如果在这种情况下，最后一期还要加上NP*discount factor吗

Q4，为什么股利增长率上升，又是连续复利计息，股利却没有上升，这个该怎么理解。

第四题，A选项为什么不对，是因为outliers或high-leverage都不行吗？

能否帮忙总结辨析一下Hedgers、informed investeors，speculators, arbitrageurs几个概念的产别呀？特别是speculator 和 arbitrageurs很难区分

Q1，我觉得我对the price of future contract的概念好混乱……这个问的应该是这份合约现在的价格，为什么不是期末的value折现回来，所以我觉得应该是1050/e